ลองนึกภาพว่าเช้าวันนี้คุณกำลังนั่งจิบกาแฟพลางไถฟีดข่าวดูตลาดหุ้น… ราคาน้ำมันพุ่งกระฉูด… ตลาดหุ้นเดี๋ยวบวกเดี๋ยวลบ… โลกช่วงนี้มันช่างผันผวนเสียจริงใช่ไหมครับ? สถานการณ์ต่างๆ ทั้งในประเทศและต่างประเทศล้วนส่งผลกระทบถึงเงินในกระเป๋า และแน่นอนว่ารวมถึงพอร์ตการลงทุนของเราด้วย โดยเฉพาะตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งเป็นเหมือนพี่ใหญ่ที่ส่งอิทธิพลไปทั่วโลก
ช่วงที่ผ่านมา ตลาดหุ้นอเมริกาดูเหมือนจะกำลังชั่งน้ำหนักระหว่าง “ข่าวดี” กับ “ข่าวร้าย” ในฝั่งข่าวดี เราเห็นตัวเลขเงินเฟ้อที่เริ่มชะลอตัวลงครับ ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (Producer Price Index, PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index, CPI) ที่ออกมาต่ำกว่าคาด ทำให้หลายคนใจชื้นขึ้นมาหน่อย เพราะนี่อาจจะเป็นสัญญาณว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ Fed (เฟด) อาจจะมีพื้นที่ให้พิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้บ้างในอนาคต ความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยนี่แหละครับที่เป็นเหมือนยาหอมชั้นดีให้ตลาดหุ้น เพราะเมื่อดอกเบี้ยต่ำลง การกู้ยืมก็ถูกลง บริษัทต่างๆ ก็มีต้นทุนน้อยลง คนก็มีกำลังใช้จ่ายมากขึ้น ซึ่งล้วนเป็นปัจจัยบวกต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจและผลกำไรของบริษัททั้งสิ้น แม้ Fed เองจะยังคงท่าทีแบบ “รอดูสถานการณ์” (wait-and-see) อยู่ และเดือนกันยายนถูกมองว่าเป็นช่วงเวลาที่มีความเป็นไปได้ที่สุดที่จะเริ่มเห็นการขยับ แต่แค่ความหวังที่เพิ่มขึ้นก็พอทำให้ตลาดหลายส่วนปรับตัวขึ้นเล็กน้อยได้แล้วครับ
ไม่เพียงเท่านั้น ตัวเลข PPI เดือนพฤษภาคมล่าสุดก็ยืนยันภาพเงินเฟ้อที่ดูจะไม่ได้พุ่งแรงน่ากังวลเหมือนแต่ก่อนครับ ดัชนีราคาผู้ผลิตโดยรวมเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 0.2% ส่วนตัวเลขเมื่อเทียบรายปีก็เป็นไปตามคาดที่ 2.6% ขณะที่ Core PPI หรือดัชนีราคาผู้ผลิตพื้นฐานที่ตัดเอาหมวดอาหารและพลังงานซึ่งผันผวนสูงออกไป ก็เพิ่มขึ้น 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน และ 3.0% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งก็ยังต่ำกว่าคาดเล็กน้อย ตัวเลขเหล่านี้บอกเราว่า แรงกดดันด้านราคายังอยู่ในระดับที่จัดการได้ สอดคล้องกับรายงาน CPI ก่อนหน้านี้ และข่าวดีนี้ยังทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปีอีกด้วยครับ เหตุผลหนึ่งก็เพราะตลาดมองว่าผลกระทบจากนโยบายภาษีนำเข้า (Tariff) ที่เคยเป็นกังวลว่าจะดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้น อาจจะไม่ได้รุนแรงอย่างที่คิดไว้แต่แรกครับ
แต่ชีวิตนักลงทุนมันก็ไม่ได้ง่ายขนาดนั้นใช่ไหมครับ? ในขณะที่ข่าวเศรษฐกิจดูดีขึ้นมาบ้าง เราก็ยังมี “ข่าวร้าย” จากประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ที่เข้ามากดดันอย่างต่อเนื่องครับ ความตึงเครียดในตะวันออกกลางระหว่างอิหร่านและอิสราเอลยังคงเป็นปัจจัยที่ทำให้นักลงทุนต้องกุมขมับ ล่าสุดการที่อิสราเอลเปิดฉากโจมตีทางอากาศตอบโต้อิหร่าน ยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความมั่นคงด้านอุปทานน้ำมันจากภูมิภาคสำคัญนี้ครับ ผลที่ตามมาทันทีคือ ราคาน้ำมันดิบทั้ง Brent และ WTI พุ่งขึ้นอย่างรุนแรงกว่า 8% ในช่วงเวลาสั้นๆ ซึ่งแน่นอนว่าหุ้นในกลุ่มพลังงานก็ได้รับอานิสงส์ปรับตัวขึ้นตามไปด้วย ในทางกลับกัน ความขัดแย้งนี้ก็ทำให้ตลาดหุ้นโดยรวมมีความผันผวนมากขึ้น นักลงทุนบางส่วนเลือกที่จะขายสินทรัพย์เสี่ยงออกไป ทำให้เห็นดัชนีสำคัญอย่าง Nasdaq 100 และ S&P 500 ปรับตัวลงในการซื้อขายนอกเวลาทำการ นี่คือภาพสะท้อนชัดๆ ว่า ความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์โลกยังมีอิทธิพลอย่างมากต่อความเชื่อมั่นและการตัดสินใจของนักลงทุนทั่วโลกครับ
ท่ามกลางบรรยากาศตลาดที่ผสมปนเปไปด้วยทั้งความหวังเรื่องดอกเบี้ยขาลงและความกังวลจากสถานการณ์โลก เราลองมาดูหุ้นรายตัวที่น่าสนใจกันบ้างครับ หนึ่งในนั้นคือหุ้นของบริษัท เวสเทิร์น ดิจิตอล คอร์ปอเรชั่น หรือที่รู้จักกันในชื่อ WDC (ดับเบิลยูดีซี) ครับ WDC เป็นบริษัทเทคโนโลยีใหญ่จากอเมริกาที่เชี่ยวชาญด้านอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล เรียกง่ายๆ ว่าเป็นผู้ผลิตฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์ (HDD) และโซลิดสเตตไดรฟ์ (SSD) ที่เราใช้กันในคอมพิวเตอร์ โทรศัพท์มือถือ อุปกรณ์พกพาต่างๆ รวมถึงโซลูชั่นจัดเก็บข้อมูลสำหรับองค์กรและระบบคลาวด์ขนาดใหญ่ พูดได้ว่าเป็นส่วนสำคัญของโครงสร้างพื้นฐานยุคดิจิทัลเลยก็ว่าได้ครับ
สำหรับ หุ้นwdc เอง ก็มีความเคลื่อนไหวที่น่าสนใจครับ ราคาหุ้นมีการปรับตัวขึ้นมาในช่วงที่ผ่านมา ไม่ว่าจะมองย้อนหลังไปเป็นสัปดาห์ เดือน หรือปี มูลค่าตามราคาตลาด (Market Cap) ของบริษัทก็อยู่ที่ประมาณ 18.76 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งถือเป็นบริษัทขนาดใหญ่ในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ก็ยังคงมีมุมมองต่อ หุ้นwdc ในเชิงบวกถึงปานกลาง โดยมีประมาณการราคาเป้าหมายที่หลากหลาย ตั้งแต่ระดับต่ำสุดที่ 40 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไปจนถึงระดับสูงสุดถึง 80 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งตัวเลขเหล่านี้สะท้อนความเชื่อมั่นของนักวิเคราะห์ต่อทิศทางธุรกิจของบริษัทครับ
สิ่งที่ทำให้ หุ้นwdc ได้รับความสนใจในช่วงนี้ส่วนหนึ่งมาจากผลประกอบการล่าสุดที่ดีเกินคาดครับ ในไตรมาสล่าสุด บริษัทรายงานกำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ 1.36 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์ประมาณการไว้ที่ 1.12 ดอลลาร์สหรัฐฯ ถึง 21.67% เลยทีเดียว ผลกำไรที่ออกมาเซอร์ไพรส์ตลาดแบบนี้ มักจะเป็นข่าวดีที่ช่วยหนุนราคาหุ้นได้ครับ อย่างไรก็ตาม เราก็ต้องดูภาพรวมด้วย เพราะถึงแม้กำไรต่อหุ้นจะดีกว่าคาด แต่รายได้สุทธิล่าสุดของ WDC อยู่ที่ 507.00 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งมีการลดลงจากไตรมาสก่อนหน้าเล็กน้อย ตรงนี้ก็เป็นจุดที่เราต้องพิจารณาประกอบกันครับว่า การทำกำไรที่ดีขึ้นมาจากปัจจัยอะไรบ้าง ควบคู่ไปกับทิศทางของรายได้รวม
สำหรับนักลงทุนที่ชอบหุ้นปันผล อาจจะต้องพิจารณาเรื่องนี้เป็นพิเศษครับ เพราะ หุ้นwdc ได้หยุดจ่ายเงินปันผลเป็นประจำทุกไตรมาสตั้งแต่ช่วงปี 2020 แล้วครับ ตามข้อมูลที่หามา การจ่ายเงินปันผลครั้งล่าสุดอยู่ที่ 0.10 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อหุ้น เมื่อวันที่ 2 เมษายน 2020 และข้อมูลล่าสุดบางแหล่งก็ระบุว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในช่วงสิบสองเดือนย้อนหลัง (TTM) อยู่ที่ 0.00% ตรงนี้บ่งชี้ว่าปัจจุบัน WDC มุ่งเน้นนำผลกำไรกลับไปลงทุนในธุรกิจ หรือบริหารจัดการด้านอื่นๆ ของบริษัทมากกว่าการจ่ายคืนผู้ถือหุ้นในรูปแบบเงินปันผลปกติ ซึ่งเป็นสิ่งที่นักลงทุนที่คาดหวังรายได้จากเงินปันผลควรรับทราบก่อนตัดสินใจลงทุนครับ
นอกจาก หุ้นwdc แล้ว ตลาดช่วงนี้ก็มีข่าวบริษัทอื่นๆ ที่น่าสนใจไม่แพ้กันครับ เช่น หุ้น CureVac ที่พุ่งขึ้นถึง 39% หลังจาก BioNTech ผู้ผลิตวัคซีนชื่อดัง ประกาศเข้าซื้อกิจการเพื่อเสริมความแข็งแกร่งด้านเทคโนโลยี mRNA ในการรักษาโรคมะเร็ง นี่คือตัวอย่างของการควบรวมกิจการที่สร้างแรงกระเพื่อมให้กับราคาหุ้นได้โดยตรง หรืออย่างหุ้น GameStop ที่ร่วงลงถึง 19% หลังจากบริษัทประกาศแผนจะเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพมูลค่าสูงถึง 1.75 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งการระดมทุนผ่านการออกตราสารหนี้จำนวนมากแบบนี้ มักจะส่งผลลบต่อราคาหุ้นเดิมในระยะสั้นครับ และยังมีหุ้น Oracle ที่ราคาพุ่งขึ้น 10% หลังผลประกอบการไตรมาส 4 ดีเกินคาด แถมยังปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ในระยะข้างหน้าด้วย โดยได้แรงหนุนจากความต้องการบริการคลาวด์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งกำลังมาแรงมากๆ ครับ
ทั้งหมดนี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดหุ้นนั้นซับซ้อนและได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัยจริงๆ ครับ ตั้งแต่ตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคอย่างเงินเฟ้อและทิศทางอัตราดอกเบี้ย ไปจนถึงสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจจุดชนวนความผันผวนได้ตลอดเวลา และสุดท้ายก็คือข่าวสารเฉพาะของบริษัทนั้นๆ ไม่ว่าจะเป็นผลประกอบการ แผนธุรกิจ หรือการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างองค์กร การทำความเข้าใจปัจจัยเหล่านี้จะช่วยให้นักลงทุนอย่างเราๆ เห็นภาพรวมได้ดีขึ้น ก่อนที่จะตัดสินใจว่าจะ “เข้า” หรือ “ออก” จากตลาด หรือหุ้นตัวไหนดีครับ
แล้วสำหรับนักลงทุนไทยอย่างเราๆ ล่ะ ควรทำอย่างไรในภาวะตลาดแบบนี้? สิ่งสำคัญที่สุดคือการไม่ตกใจไปกับความผันผวนระยะสั้นครับ ใช้ข้อมูลต่างๆ ที่เราได้เห็น ทั้งเรื่องเงินเฟ้อ การคาดการณ์ดอกเบี้ย สถานการณ์น้ำมัน และข่าวบริษัทต่างๆ มาประกอบการพิจารณา
ข้อแนะนำสำหรับนักลงทุนในยุคที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอนแบบนี้ คือ:
1. **ศึกษาข้อมูลเชิงลึก:** อย่าเพิ่งด่วนตัดสินใจจากการพาดหัวข่าวอย่างเดียว ลองเจาะลึกเข้าไปดูรายละเอียด เช่น ผลประกอบการของ WDC ที่กำไรต่อหุ้นดี แต่รายได้สุทธิลดลง มันบอกอะไรเราได้บ้าง? นโยบายการเงินของ Fed จะส่งผลกระทบต่อหุ้นกลุ่มไหนมากที่สุด?
2. **ประเมินความเสี่ยงที่คุณรับได้:** ในภาวะที่ตลาดผันผวน สินทรัพย์เสี่ยงอย่างหุ้นอาจมีความเคลื่อนไหวขึ้นลงรุนแรงได้ คุณต้องถามตัวเองว่าสามารถรับมือกับความเสี่ยงระดับนี้ได้หรือไม่
3. **กระจายความเสี่ยง:** ไม่ควรนำเงินทั้งหมดไปลงทุนในสินทรัพย์ประเภทเดียว หรือหุ้นเพียงไม่กี่ตัว การกระจายความเสี่ยงไปยังสินทรัพย์ที่หลากหลาย หรือกลุ่มอุตสาหกรรมที่แตกต่างกัน จะช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตลงทุนได้ครับ
4. **พิจารณาเป้าหมายการลงทุน:** คุณกำลังลงทุนเพื่อเป้าหมายระยะสั้นหรือระยะยาว? การลงทุนในหุ้น WDC หรือหุ้นเทคโนโลยีอื่นๆ อาจเหมาะกับนักลงทุนระยะยาวที่เชื่อมั่นในอนาคตของอุตสาหกรรมนี้ มากกว่านักลงทุนที่ต้องการทำกำไรระยะสั้นและรับความเสี่ยงได้น้อยครับ
⚠️ **คำเตือน:** การลงทุนในหุ้นมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนอาจได้รับเงินลงทุนคืนไม่ครบจำนวน หากคุณเป็นนักลงทุนที่เงินทุนหมุนเวียนไม่สูงนัก หรือต้องการใช้เงินในระยะเวลาอันใกล้ การลงทุนในสินทรัพย์ที่ผันผวนสูงอย่าง หุ้นwdc หรือหุ้นเทคโนโลยีอื่นๆ อาจต้องพิจารณาอย่างรอบคอบเป็นพิเศษ ศึกษาข้อมูลให้รอบด้านก่อนตัดสินใจลงทุนเสมอครับ
ในโลกการเงินที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา การรับรู้ข้อมูลและทำความเข้าใจบริบทต่างๆ อย่างรอบด้าน คือเกราะป้องกันที่ดีที่สุดที่จะช่วยให้เรา navigate ไปสู่เป้าหมายทางการเงินได้อย่างมั่นคงครับ
