Slippage คืออะไร: ทำความเข้าใจความคลาดเคลื่อนของราคาในการเทรด
ในโลกของการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน คำว่า “Slippage” หรือ “สลิปเพจ” คือปรากฏการณ์ที่หลายคนอาจเคยสัมผัสโดยไม่รู้ตัว มันเกิดขึ้นเมื่อราคาที่คุณคาดว่าจะซื้อหรือขายได้ กลับไม่ตรงกับราคาที่คำสั่งซื้อขายของคุณถูกดำเนินการจริง สาเหตุหลักมาจากความเร็วในการเปลี่ยนแปลงของราคาในตลาด ซึ่งอาจเปลี่ยนไปเพียงชั่วเสี้ยววินาทีระหว่างที่คุณกดส่งคำสั่งและระบบจับคู่คำสั่งได้สำเร็จ
สำหรับผู้ที่ซื้อขายในตลาด Forex หรือตลาดคริปโตเคอร์เรนซี การเข้าใจเรื่อง Slippage ไม่ใช่แค่เรื่องทฤษฎี แต่เป็นกุญแจสำคัญที่ส่งผลต่อผลกำไรและขาดทุนโดยตรง ไม่ว่าคุณจะใช้คำสั่งซื้อหรือคำสั่งขาย Slippage ก็สามารถทำให้คุณได้รับราคาที่ดีกว่าที่คาดไว้ หรือในทางกลับกัน ทำให้คุณต้องจ่ายแพงขึ้นหรือขายได้ต่ำกว่ามาก ซึ่งเป็นสิ่งที่ทุกคนควรรับรู้และเตรียมรับมืออย่างมีกลยุทธ์
Slippage ไม่ใช่ข้อผิดพลาดของระบบ แต่เป็นส่วนหนึ่งของธรรมชาติการซื้อขายในตลาดที่มีการเคลื่อนไหวตลอดเวลา ความเข้าใจที่ถูกต้องจะช่วยให้คุณไม่ตื่นตระหนกเมื่อเจอกับสถานการณ์จริง และสามารถวางแผนการซื้อขายให้มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น ไม่ว่าจะเป็นการเลือกเวลาเทรด ประเภทของคำสั่ง หรือแม้แต่การตั้งค่าในแพลตฟอร์มที่ใช้
กลไกพื้นฐานของการเกิด Slippage
Slippage เกิดขึ้นจากโครงสร้างพื้นฐานของการจับคู่คำสั่งซื้อขายในตลาด เมื่อคุณส่งคำสั่งแบบ Market Order ระบบจะพยายามดำเนินการคำสั่งของคุณที่ราคาที่ดีที่สุดในขณะนั้น อย่างไรก็ตาม หากตลาดมีความผันผวนสูงหรือมีสภาพคล่องไม่เพียงพอ ราคาที่คุณเห็นบนหน้าจอกับราคาที่คำสั่งถูกดำเนินการจริงอาจไม่ตรงกัน
ความแตกต่างนี้เกิดขึ้นได้จากช่องว่างของเวลา แม้จะเป็นเพียงเสี้ยววินาทีก็ตาม ตั้งแต่คำสั่งออกจากอุปกรณ์ของคุณ ไปยังเซิร์ฟเวอร์ของโบรกเกอร์ แล้วส่งต่อไปยังตลาดเพื่อหาผู้ซื้อหรือผู้ขายที่ตรงกัน หากในช่วงเวลานั้นราคาเคลื่อนไหวไปแล้ว ระบบก็จำเป็นต้องเติมคำสั่งของคุณที่ราคาใหม่ ซึ่งอาจดีหรือแย่กว่าก็ได้ ยิ่งในตลาดที่มีการแข่งขันด้านความเร็วสูง เช่น High-Frequency Trading การแข่งขันเพียงมิลลิวินาทีก็ส่งผลต่อราคาที่ได้รับโดยตรง
สาเหตุหลักของการเกิด Slippage
Slippage ไม่ได้เกิดขึ้นแบบสุ่ม แต่เกิดจากปัจจัยหลายประการที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาและการดำเนินการคำสั่งซื้อขาย การเข้าใจปัจจัยเหล่านี้จะช่วยให้คุณประเมินความเสี่ยงได้ดีขึ้น และวางแผนการเทรดได้อย่างเหมาะสมยิ่งขึ้น
ความผันผวนของตลาด (Market Volatility)
ความผันผวนของตลาดเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่ทำให้เกิด Slippage ได้มากที่สุด โดยเฉพาะในช่วงที่มีข่าวเศรษฐกิจสำคัญ เช่น การประกาศอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลาง การเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อ หรือรายงานการจ้างงาน ราคาสินทรัพย์สามารถพุ่งขึ้นหรือดิ่งลงได้ในเวลาไม่กี่วินาที
ในตลาด Forex ช่วงเวลาเหล่านี้มักทำให้เกิด Slippage สูง โดยเฉพาะกับคู่เงินที่ได้รับผลกระทบโดยตรง เช่น EUR/USD หรือ USD/JPY ส่วนในตลาดคริปโต ความผันผวนเป็นเรื่องปกติอยู่แล้ว แต่เมื่อมีข่าวใหญ่ เช่น การประกาศนโยบายจากรัฐบาล หรือการแฮ็กกระดานซื้อขาย ราคาอาจเปลี่ยนแปลง 10-20% ภายในไม่กี่นาที ส่งผลให้คำสั่งจำนวนมากถูกเติมเต็มที่ราคาที่ต่างจากที่คาดไว้
สภาพคล่องต่ำ (Low Liquidity)
สภาพคล่องคือปริมาณของคำสั่งซื้อขายที่มีอยู่ในตลาด หากสินทรัพย์มีสภาพคล่องสูง จะสามารถซื้อขายได้โดยไม่ทำให้ราคาเปลี่ยนแปลงมาก แต่หากสภาพคล่องต่ำ หมายถึงมีผู้ซื้อหรือผู้ขายไม่เพียงพอ คำสั่งของคุณจึงอาจไม่สามารถเติมเต็มได้ที่ราคาเดียว
ตัวอย่างเช่น การซื้อขายคู่สกุลเงินแปลก (Exotic Pairs) เช่น USD/TRY หรือเหรียญคริปโตที่ไม่ค่อยมีคนซื้อขาย (Low-Cap Coins) ในช่วงเวลาที่ตลาดไม่ค่อยมีคนเล่น เช่น ช่วงดึกหรือช่วงสุดสัปดาห์ คำสั่งขนาดกลางหรือใหญ่ก็อาจทำให้ราคาเคลื่อนไหวได้ทันที เพราะไม่มีผู้เล่นรายอื่นมาดูดซับคำสั่งนั้น ทำให้เกิด Slippage ได้ง่าย
ขนาดของคำสั่งซื้อขาย (Order Size)
คำสั่งซื้อขายที่มีขนาดใหญ่เป็นพิเศษมักส่งผลให้เกิด Slippage มากกว่าคำสั่งขนาดเล็ก โดยเฉพาะในตลาดที่มีสภาพคล่องจำกัด เพราะคำสั่งใหญ่ต้องการปริมาณการซื้อขายที่มากเพื่อเติมเต็ม
หากคุณส่งคำสั่งซื้อ Bitcoin ขนาด 50 BTC ในขณะที่มีคำสั่งขายที่ราคาที่ดีที่สุดเพียง 10 BTC ระบบจะต้องเติมคำสั่งของคุณที่ระดับราคาที่สูงขึ้นเรื่อยๆ จนกว่าจะครบ 50 BTC ส่งผลให้ราคาเฉลี่ยที่คุณได้รับสูงกว่าราคาเริ่มต้น ปรากฏการณ์นี้เรียกว่า “Market Impact” และเป็นสิ่งที่นักลงทุนสถาบันหรือผู้เล่นรายใหญ่ต้องจัดการอย่างระมัดระวัง
ความล่าช้าของเครือข่าย/แพลตฟอร์ม (Network/Platform Latency)
แม้ในตลาดที่มีสภาพคล่องสูง ความล่าช้าของเครือข่ายหรือแพลตฟอร์มก็ยังสามารถเป็นสาเหตุของ Slippage ได้ ความล่าช้าของอินเทอร์เน็ต (Network Latency) หมายถึงเวลาที่ใช้ในการส่งคำสั่งจากอุปกรณ์ของคุณไปยังเซิร์ฟเวอร์ของโบรกเกอร์ ส่วน Platform Latency คือเวลาที่เซิร์ฟเวอร์ใช้ในการประมวลผลและส่งคำสั่งไปยังตลาด
ในโลกของการเทรดความถี่สูง (High-Frequency Trading) การมีความล่าช้าเพียงเสี้ยววินาทีอาจทำให้คุณพลาดราคาที่ดีที่สุดไปได้ ทำให้เกิด Slippage ได้แม้ในตลาดที่นิ่งๆ ดังนั้นการเลือกแพลตฟอร์มที่มีโครงสร้างพื้นฐานทางเทคโนโลยีที่ทันสมัย เช่น การใช้เซิร์ฟเวอร์ที่อยู่ใกล้กับศูนย์กลางการซื้อขาย (Colocation) จะช่วยลดความเสี่ยงนี้ได้
ประเภทของ Slippage: บวกและลบ
Slippage แบ่งได้เป็นสองประเภทหลัก ขึ้นอยู่กับทิศทางของความคลาดเคลื่อน ซึ่งส่งผลต่อผลลัพธ์ของการเทรดต่างกันอย่างสิ้นเชิง
Negative Slippage (สลิปเพจเชิงลบ)
Negative Slippage เกิดขึ้นเมื่อคุณได้รับราคาที่แย่กว่าที่คาดไว้ ซึ่งเป็นสิ่งที่นักเทรดส่วนใหญ่กังวลมากที่สุด เนื่องจากทำให้ต้นทุนสูงขึ้นหรือรายได้ลดลง
- สำหรับคำสั่งซื้อ: คุณซื้อสินทรัพย์ในราคาที่สูงกว่าที่เห็นในขณะส่งคำสั่ง
- สำหรับคำสั่งขาย: คุณขายสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าที่ตั้งใจ
ตัวอย่างเช่น คุณตั้งใจซื้อ Bitcoin ที่ 1,000,000 บาท แต่คำสั่งเติมเต็มที่ 1,003,000 บาท ความต่าง 3,000 บาทนี้คือ Negative Slippage ที่อาจสะสมเป็นผลขาดทุนในระยะยาวหากเกิดบ่อยครั้ง
Positive Slippage (สลิปเพจเชิงบวก)
Positive Slippage เป็นผลลัพธ์ในฝันของนักเทรด คือเมื่อคุณได้รับราคาที่ดีกว่าที่คาดไว้ ทำให้กำไรเพิ่มขึ้นหรือขาดทุนลดลง
- สำหรับคำสั่งซื้อ: คุณซื้อได้ในราคาที่ต่ำกว่า
- สำหรับคำสั่งขาย: คุณขายได้ในราคาที่สูงกว่า
เช่น คุณตั้งใจขาย Ethereum ที่ 50,000 บาท แต่คำสั่งเติมเต็มที่ 50,500 บาท นี่คือ Positive Slippage ที่เพิ่มกำไรให้คุณโดยไม่ต้องทำอะไรเพิ่มเติม แม้จะเกิดน้อย แต่ก็เป็นแรงจูงใจที่ดีในการซื้อขายต่อไป
ตารางเปรียบเทียบประเภทของ Slippage:
| ประเภท Slippage | คำสั่งซื้อ (Buy Order) | คำสั่งขาย (Sell Order) | ผลกระทบต่อเทรดเดอร์ |
|---|---|---|---|
| Negative Slippage | ได้ราคาที่สูงกว่าที่คาด | ได้ราคาที่ต่ำกว่าที่คาด | ขาดทุนเพิ่มขึ้น / กำไรลดลง |
| Positive Slippage | ได้ราคาที่ต่ำกว่าที่คาด | ได้ราคาที่สูงกว่าที่คาด | กำไรเพิ่มขึ้น / ขาดทุนลดลง |
Slippage ในตลาด Forex และ Crypto: ความเหมือนและความต่าง
แม้หลักการของ Slippage จะเหมือนกัน แต่ลักษณะเฉพาะของแต่ละตลาดทำให้ปัจจัยและระดับความรุนแรงของ Slippage ต่างกัน
Slippage ในตลาด Forex
ตลาด Forex มีสภาพคล่องสูง โดยเฉพาะคู่เงินหลัก เช่น EUR/USD หรือ USD/JPY อย่างไรก็ตาม Slippage ยังเกิดขึ้นได้ในบางสถานการณ์:
- ช่วงประกาศข่าวสำคัญ: ข่าวจากธนาคารกลางหรือข้อมูลเศรษฐกิจทำให้ราคาเคลื่อนไหวรุนแรง
- หลังตลาดปิด: ราคาอาจเกิด “Gap” ระหว่างวันศุกร์กับวันจันทร์ ทำให้คำสั่งที่ตั้งไว้เติมเต็มที่ราคาที่ต่างกัน
- ช่วงตลาดเงียบ: เช่น ช่วงเช้าของตลาดเอเชีย หรือคู่เงินแปลก ที่มีสภาพคล่องต่ำ
โบรกเกอร์ Forex ที่เชื่อมต่อกับผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายราย (Multiple Liquidity Providers) มักมีโอกาสเกิด Slippage น้อยกว่า เพราะสามารถดึงราคาที่ดีที่สุดจากหลายแหล่งมาให้ลูกค้า
Slippage ในตลาดคริปโต
ตลาดคริปโตมีลักษณะเฉพาะที่เพิ่มความเสี่ยงของ Slippage:
- ความผันผวนสูง: ราคาเหรียญสามารถเปลี่ยนแปลงได้ 10-20% ภายในไม่กี่นาที
- สภาพคล่องกระจาย: โดยเฉพาะใน DEX ที่ใช้ Liquidity Pools สภาพคล่องอาจตื้น ทำให้คำสั่งใหญ่กินราคาหลายระดับ
- ความแออัดของเครือข่าย: เช่น บน Ethereum ในช่วงที่มีกิจกรรมมาก ค่า Gas สูงและธุรกรรมช้า ทำให้ราคาเปลี่ยนแปลงก่อนที่คำสั่งจะผ่าน
- กลไก AMM: ราคาใน Pool ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของสินทรัพย์ คำสั่งใหญ่จึงสามารถเปลี่ยนราคาได้ทันที
ตารางเปรียบเทียบปัจจัย Slippage ใน Forex vs. Crypto:
| ปัจจัย | ตลาด Forex | ตลาดคริปโต |
|---|---|---|
| ความผันผวน | ปานกลางถึงสูง (ช่วงข่าว) | สูงถึงสูงมาก (ตลอดเวลา) |
| สภาพคล่อง | สูงมาก (คู่สกุลเงินหลัก), ต่ำ (คู่แปลก) | ปานกลางถึงสูง (CEX), ต่ำถึงปานกลาง (DEX) |
| การดำเนินการคำสั่ง | ผ่านโบรกเกอร์, LP หลายราย | ผ่าน CEX Order Book, DEX AMM/Liquidity Pools |
| ปัจจัยเฉพาะ | ข่าวเศรษฐกิจ, Gaps | ความแออัดบล็อกเชน, Gas Fee, กลไก AMM |
Slippage Tolerance คืออะไร และสำคัญอย่างไร
Slippage Tolerance คือการตั้งค่าที่ช่วยให้คุณกำหนดช่วงของราคาที่คุณยอมรับได้ หากคำสั่งไม่สามารถเติมเต็มภายในช่วงนี้ ระบบจะยกเลิกคำสั่งแทนที่จะดำเนินการที่ราคาที่แย่มาก
ฟีเจอร์นี้สำคัญมากในตลาดคริปโต โดยเฉพาะบน DEX เช่น Uniswap หรือ PancakeSwap เพราะช่วยป้องกันไม่ให้คุณซื้อเหรียญในราคาที่สูงเกินไป หรือขายในราคาที่ต่ำเกินไปในช่วงตลาดผันผวน
การตั้งค่าที่เหมาะสมต้องพิจารณาจากความผันผวนของสินทรัพย์ สภาพคล่องของ Pool และกลยุทธ์ของคุณ หากตั้งต่ำเกินไป คำสั่งอาจล้มเหลวบ่อย หากตั้งสูงเกินไป คุณอาจต้องรับราคาที่ไม่คุ้มค่า
วิธีการตั้งค่า Slippage Tolerance ในแพลตฟอร์มเทรด
การตั้งค่า Slippage Tolerance ทำได้ง่ายในแพลตฟอร์มส่วนใหญ่ โดยเฉพาะ DEX:
- เข้าสู่หน้าซื้อขายหรือ Swap
- ค้นหาไอคอนตั้งค่า (มักเป็นรูปเกียร์)
- เลือกช่อง Slippage Tolerance
- ใส่ค่าเปอร์เซ็นต์ที่ต้องการ เช่น 0.5%, 1%, หรือ 2%
คำแนะนำ:
- สำหรับเหรียญหลัก (BTC, ETH): ใช้ 0.1% – 0.5%
- สำหรับเหรียญใหม่หรือผันผวน: ใช้ 1% – 3% หรือมากกว่า
- หากคำสั่งล้มบ่อย ให้เพิ่มค่าขึ้นทีละน้อย
กลยุทธ์และวิธีลดความเสี่ยงจาก Slippage
Slippage อาจหลีกเลี่ยงไม่ได้ทั้งหมด แต่คุณสามารถลดผลกระทบที่เกิดขึ้นได้ด้วยกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพ
การใช้คำสั่ง Limit Order (ไม่ใช่ Market Order)
Limit Order คือเครื่องมือที่ช่วยป้องกัน Negative Slippage ได้ดีที่สุด เพราะคุณกำหนดราคาที่ต้องการชัดเจน คำสั่งจะไม่ดำเนินการจนกว่าราคาจะถึงระดับที่ตั้งไว้
- Market Order: ได้เร็ว แต่เสี่ยงต่อ Slippage
- Limit Order: ได้ราคาแม่นยำ แต่เสี่ยงคำสั่งไม่เติมเต็ม
สำหรับผู้ที่ให้ความสำคัญกับต้นทุนและความแม่นยำ Limit Order คือทางเลือกที่เหมาะสมกว่า Investopedia อธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Limit Order
เลือกโบรกเกอร์หรือแพลตฟอร์มที่มีสภาพคล่องสูงและค่า Slippage ต่ำ
ไม่มีโบรกเกอร์ใดที่รับประกัน Slippage เป็นศูนย์ได้ แต่คุณสามารถเลือกแพลตฟอร์มที่มีข้อได้เปรียบทางเทคโนโลยีและโครงสร้าง
- เลือกโบรกเกอร์ที่มีใบอนุญาตและชื่อเสียงดี
- เชื่อมต่อกับผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายราย
- มีระบบประมวลผลคำสั่งที่รวดเร็วและ Latency ต่ำ
- มีนโยบาย Slippage ที่ชัดเจน
ในตลาดคริปโต กระดานซื้อขายขนาดใหญ่เช่น Binance หรือ Coinbase มักมีสภาพคล่องสูงกว่า DEX แต่ก็ยังต้องเผชิญกับ Slippage ในช่วงตลาดร้อนแรง
การเทรดในช่วงเวลาที่มีสภาพคล่องสูง
เวลาในการเทรดมีผลโดยตรงต่อโอกาสเกิด Slippage
- หลีกเลี่ยงช่วงประกาศข่าวสำคัญ
- สำหรับ Forex: เทรดในช่วงที่ตลาดลอนดอนและนิวยอร์กทับซ้อนกัน (13:00–17:00 GMT)
- หลีกเลี่ยงช่วงสุดสัปดาห์หรือวันหยุด
การวางแผนเวลาเทรดล่วงหน้าช่วยลดความเสี่ยงได้มาก Babypips ให้ข้อมูลเกี่ยวกับเวลาทำการของตลาด Forex
การแบ่งคำสั่งซื้อขายขนาดใหญ่
สำหรับคำสั่งใหญ่ ให้พิจารณาแบ่งเป็นคำสั่งย่อย เช่น แทนที่จะซื้อ 100 BTC ทีเดียว ให้ซื้อครั้งละ 10 BTC ติดต่อกันหลายครั้ง วิธีนี้ช่วยกระจายผลกระทบต่อราคาและลด Market Impact
การใช้เครื่องมือวิเคราะห์ตลาดและคาดการณ์
การใช้ข้อมูลช่วยให้คุณคาดการณ์ช่วงที่เสี่ยงต่อ Slippage
- ใช้ปฏิทินเศรษฐกิจเพื่อรู้ล่วงหน้าถึงข่าวใหญ่
- ติดตามตัวชี้วัดความผันผวน เช่น ATR หรือ Bollinger Bands
- สำหรับคริปโต: ใช้เครื่องมือวิเคราะห์ On-chain เพื่อดูการเคลื่อนไหวของ Whale หรือกิจกรรมบนเครือข่าย
กรณีศึกษา: เหตุการณ์ Slippage ครั้งสำคัญที่เทรดเดอร์ควรเรียนรู้
เหตุการณ์จริงในอดีตช่วยให้เห็นภาพชัดเจนถึงผลกระทบที่รุนแรงของ Slippage
กรณีศึกษาที่ 1: การยกเลิกการตรึงค่าเงินฟรังก์สวิส (Swiss Franc Unpeg) ปี 2015
วันที่ 15 มกราคม 2015 ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ประกาศยกเลิกการตรึงค่าเงิน CHF กับ EUR อย่างไม่ทันตั้งตัว ส่งผลให้ CHF พุ่งขึ้นทันที ทำให้ EUR/CHF ดิ่งลงกว่า 30% ภายในไม่กี่นาที
เทรดเดอร์ที่ถือ Long หรือตั้ง Stop-Loss จำนวนมากเผชิญกับ Slippage รุนแรง คำสั่งถูกเติมเต็มที่ราคาที่แย่มาก ทำให้เกิดการขาดทุนมหาศาล และบางโบรกเกอร์ล้มละลาย Reuters รายงานเหตุการณ์นี้
บทเรียน: แม้ในตลาดที่มีสภาพคล่องสูง ยังเกิด Black Swan ได้ การบริหารความเสี่ยงและหลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจสูงคือสิ่งสำคัญ
กรณีศึกษาที่ 2: Flash Crash ของเหรียญ Ethereum บน GDAX ปี 2017
21 มิถุนายน 2017 ราคา ETH บน GDAX (ปัจจุบันคือ Coinbase Pro) ดิ่งจาก $319 เหลือ $0.10 ในไม่กี่วินาที ก่อนจะฟื้นคืน
เกิดจากคำสั่งขายขนาดใหญ่ที่กระตุ้น Stop-Loss และ Margin Call จำนวนมาก ส่งผลให้ Order Book ถูกกวาดจนหมด ทำให้คำสั่งจำนวนมากเติมเต็มที่ราคาที่ต่ำมาก CoinDesk วิเคราะห์สาเหตุของ Flash Crash ครั้งนี้
บทเรียน: ความเข้าใจโครงสร้าง Order Book และสภาพคล่องของแพลตฟอร์มคือกุญแจสำคัญในการบริหารความเสี่ยง
สรุป: ควบคุม Slippage เพื่อการเทรดที่มีประสิทธิภาพ
Slippage เป็นส่วนหนึ่งของตลาดการเงินที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่ไม่ใช่สิ่งที่ควรกลัว ด้วยความเข้าใจในสาเหตุและการเตรียมการที่ดี คุณสามารถลดผลกระทบที่เกิดขึ้นได้อย่างมีนัยสำคัญ
การใช้ Limit Order การตั้งค่า Slippage Tolerance อย่างเหมาะสม การเลือกแพลตฟอร์มที่มีคุณภาพ และการวิเคราะห์ตลาดล่วงหน้า คือเครื่องมือสำคัญที่ช่วยให้คุณเทรดได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
จากกรณีศึกษาที่ผ่านมา เราเห็นว่าเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดสามารถเกิดขึ้นได้ทุกเมื่อ การเตรียมความพร้อมและจัดการความเสี่ยงอย่างรอบคอบจึงเป็นสิ่งที่นักเทรดทุกคนควรทำ Slippage ไม่ใช่ศัตรู แต่เป็นเพื่อนร่วมทางที่คุณต้องเรียนรู้ที่จะอยู่ร่วมกับมัน
Slippage คืออะไรในบริบทของการเทรด?
Slippage คือความแตกต่างระหว่างราคาที่เทรดเดอร์คาดว่าจะได้รับหรือจ่ายสำหรับการซื้อขายสินทรัพย์ กับราคาที่คำสั่งนั้นถูกดำเนินการจริง ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อราคาตลาดมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วระหว่างการส่งคำสั่งและกระบวนการดำเนินการ
ปัจจัยใดบ้างที่ทำให้เกิด Slippage ในตลาดการเงิน?
ปัจจัยหลักได้แก่:
- ความผันผวนของตลาด: ราคาเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว
- สภาพคล่องต่ำ: มีผู้ซื้อขายน้อย หรือปริมาณคำสั่งไม่พอ
- ขนาดของคำสั่งซื้อขาย: คำสั่งขนาดใหญ่มักประสบ Slippage มากกว่า
- ความล่าช้าของเครือข่าย/แพลตฟอร์ม: ความหน่วงของอินเทอร์เน็ตหรือเซิร์ฟเวอร์
Slippage Tolerance มีความสำคัญอย่างไรกับการเทรดเหรียญคริปโตบน DEX?
Slippage Tolerance สำคัญอย่างยิ่งบน DEX เพราะช่วยให้เทรดเดอร์กำหนดช่วงเปอร์เซ็นต์ของราคาที่ยอมรับได้ หากราคาตลาดเปลี่ยนแปลงเกินกว่าที่ตั้งไว้ คำสั่งจะถูกยกเลิก ซึ่งป้องกันไม่ให้เทรดเดอร์ได้รับราคาที่แย่เกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดคริปโตที่มีความผันผวนสูงและสภาพคล่องที่กระจายตัว
การเลือกโบรกเกอร์หรือแพลตฟอร์มมีผลต่อ Slippage อย่างไร?
โบรกเกอร์หรือแพลตฟอร์มที่มีสภาพคล่องสูง เชื่อมต่อกับผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายราย และมีความเร็วในการดำเนินการคำสั่งสูง จะช่วยลดโอกาสในการเกิด Slippage ได้มากกว่า เนื่องจากมีราคาที่ดีที่สุดให้เลือกจับคู่คำสั่งได้หลากหลายและรวดเร็วกว่า
มีวิธีไหนบ้างที่เทรดเดอร์มือใหม่จะสามารถลดผลกระทบจาก Slippage ได้?
เทรดเดอร์มือใหม่สามารถลดผลกระทบได้โดย:
- ใช้คำสั่ง Limit Order แทน Market Order
- ตั้งค่า Slippage Tolerance อย่างเหมาะสม
- เทรดในช่วงเวลาที่มีสภาพคล่องสูง
- หลีกเลี่ยงการเทรดในช่วงที่มีข่าวสำคัญ
- เลือกโบรกเกอร์/แพลตฟอร์มที่มีชื่อเสียงและสภาพคล่องดี
Slippage บวกและ Slippage ลบ คืออะไร และมีผลต่อคำสั่งซื้อขายอย่างไร?
Positive Slippage (สลิปเพจเชิงบวก): คำสั่งถูกดำเนินการที่ราคาที่ดีกว่าที่คาดไว้ (ซื้อได้ถูกลง, ขายได้แพงขึ้น) ซึ่งเป็นผลดีต่อเทรดเดอร์
Negative Slippage (สลิปเพจเชิงลบ): คำสั่งถูกดำเนินการที่ราคาที่แย่กว่าที่คาดไว้ (ซื้อได้แพงขึ้น, ขายได้ถูกลง) ซึ่งเป็นผลเสียต่อเทรดเดอร์
ทำไม Slippage จึงมักเกิดขึ้นบ่อยครั้งในช่วงที่มีข่าวสำคัญ?
ในช่วงที่มีข่าวสำคัญ ตลาดมักจะมีความผันผวนสูงมาก ราคาจึงสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วและรุนแรงภายในเวลาอันสั้น ทำให้ราคาที่เทรดเดอร์เห็นในขณะส่งคำสั่งไม่ตรงกับราคาที่คำสั่งถูกดำเนินการจริง ส่งผลให้เกิด Slippage ได้ง่ายขึ้น
การใช้คำสั่ง Stop-Loss ช่วยป้องกัน Slippage ได้หรือไม่?
คำสั่ง Stop-Loss ช่วยจำกัดการขาดทุน แต่ไม่สามารถป้องกัน Slippage ได้โดยสมบูรณ์ ในสภาวะตลาดที่มีความผันผวนสูงหรือมี Gaps คำสั่ง Stop-Loss อาจถูกดำเนินการที่ราคาที่แย่กว่าที่ตั้งไว้มาก (Slippage) ซึ่งเรียกว่า “Stop-Loss Slippage” หรือ “Gapping Out”
ในตลาดคริปโต ควรตั้ง Slippage Tolerance เท่าไหร่จึงจะเหมาะสม?
ไม่มีค่าที่ตายตัว แต่ขึ้นอยู่กับปัจจัยดังนี้:
- ความผันผวนของเหรียญ: เหรียญผันผวนสูงอาจต้องตั้งสูงขึ้น (เช่น 1-3% หรือมากกว่า)
- สภาพคล่องของ Pool: Pool ที่สภาพคล่องต่ำอาจต้องตั้งสูงขึ้น
- ประเภทของเหรียญ: เหรียญใหม่หรือเหรียญมีมอาจต้องตั้งสูงกว่าเหรียญหลัก
โดยทั่วไปอาจเริ่มจาก 0.5% – 1% และปรับเพิ่มตามความเหมาะสมหากคำสั่งถูกปฏิเสธบ่อยครั้ง
ควรทำอย่างไรหากคำสั่งซื้อขายถูกเติมเต็มด้วย Slippage ที่ไม่คาดคิด?
หากเกิด Slippage ที่ไม่คาดคิด คุณควร:
- ทบทวนการตั้งค่า Slippage Tolerance: ตรวจสอบว่าเหมาะสมกับสภาวะตลาดหรือไม่
- วิเคราะห์สาเหตุ: เกิดจากความผันผวน, สภาพคล่องต่ำ, หรือปัญหาทางเทคนิค
- พิจารณาการใช้ Limit Order: หากต้องการความแม่นยำของราคามากขึ้น
- ติดต่อโบรกเกอร์/แพลตฟอร์ม: หากสงสัยว่าเกิดข้อผิดพลาดหรือ Slippage รุนแรงเกินปกติ
